Cross-Market Infection Research on Stock Herding Behavior Based on DGC-MSV Models and Bayesian Network

Table 3

Volatility spillover parameter estimation result.

	NA	SP	SH	SZ	HK	JP	UK	FA	GE
NA	—	0.2393	0.6552	0.6354	−0.003	0.322	−0.031	0.2401	0.2156
SP	0.1	—	0.5662	0.3968	0.0087	0.1833	−0.163	0.1108	0.1089
SH	0.0397	0.0423	—	0.2786	0.0557	0.0337	0.1086	0.1534	0.1137
SZ	0.0434	0.0594	0.0872	—	0.0711	0.0287	0.1608	0.1077	0.129
HK	0.4577	0.0087	0.6744	0.6684	—	0.6907	0.401	0.3567	0.3122
JP	0.0132	0.0168	0.3417	0.3751	0.0257	—	0.1807	0.1608	0.0599
UK	0.2809	0.3848	0.2952	0.1784	0.0586	0.0365	—	0.0967	0.152
FA	0.0400	0.0360	0.195	0.3979	0.0783	0.1009	0.2286	—	0.1771
GE	0.0641	0.0729	0.2627	0.2722	0.1136	0.207	0.217	0.2232	—