Polynomial Chaos Expansion Approach to Interest Rate Models

Table 9

Error of the average and variance of the PCE approximation of CIR model at time , with parameters , , , and .

Degree of PCE	Average error	Variance error	Average relative error	Variance relative error
0	9.2721e − 03	2.7378e + 00	1.2547e − 04	1.0000
1	6.2749e − 04	1.8550e − 01	8.4911e − 06	0.0678
2	6.2739e − 04	1.8535e − 01	8.4898e − 06	0.0677
3	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
4	6.2741e − 04	1.8535e − 01	8.4900e − 06	0.0677
5	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
6	6.2742e − 04	1.8535e − 01	8.4901e − 06	0.0677
7	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
8	6.2743e − 04	1.8535e − 01	8.4902e − 06	0.0677
9	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
10	6.2744e − 04	1.8535e − 01	8.4903e − 06	0.0677
11	6.2748e − 04	1.8535e − 01	8.4909e − 06	0.0677
12	6.2744e − 04	1.8535e − 01	8.4904e − 06	0.0677
13	6.2749e − 04	1.8535e − 01	8.4910e − 06	0.0677
14	6.2744e − 04	1.8535e − 01	8.4904e − 06	0.0677
15	6.2749e − 04	1.8535e − 01	8.4910e − 06	0.0677